1,Liquidated damages and penalty

-         Liquidated damages are compensation for the buyer for delay in delivery. It will be counted as a lump sum to be paid per day (week or month). If the buyer’s losses are higher or lower than anticipated, the seller still to pay the lump sum and the matter is settled.

Penalty is also compensation for the buyer for damages - real losses in case of compensatory damages, a pre-estimated loss in case of liquidated damages. The purpose of penalty not to compensate but to punish, correctly, to use threat of punishment to achieve acceptable performance.

Liquidated damages Motivate: to compensate for the buyer fairly for any delay in delivery.

Penalty Motivate : to terrorize the seller into punctual delivery.

2.

Clean shipping document should be noted on the bill of lading for to be acceptable as a shipping document under LC. If claused document remark on the shipping document, it will not be acceptable to a bank: a LC will not be paid against a claused shipping document.

3.

* Similarities:

- both of these are issued by advising bank that in the seller’s country instructed by the issuing bank to make actual payment under LC in favor of the seller .

* Differences:

Confirmed LC Under confirmed LC, the confirming bank (Advising bank) has an obligation to pay the seller according to term of credit. If the credit is payable at sight the bank must pay at sight  without recourse.

Unconfirmed LC Under unconfirmed LC, the advising bank will pay all or a part of value of the credit with recourse if they knows the seller well.

 Part 2 :

A, the duty of the seller to repair or replace the defective of the goods is the seller’s only duty under this contract or otherwise, the seller shall not be liable to compensate the buyer for any loss of use or for any direct or consequential damages arising in or out delivery of defect goods.

B, all liabilities of seller with all complaints about the buyer’s losses under this contract or otherwise will not exceed 10% of the contract price.

Part 3

1. Sự độc lập của các bên:

Các bên dưới đây đồng ý rằng nhà phân phối đang hoạt động và sẽ tiếp tục hoạt động vì lợi ích của họ và không điều gì trong bản thỏa thuận này được dự tính hoặc sẽ được xây dựng nhằm ủy quyền cho nhà phân phối mà không có văn bản chấp thuận trước đó của ABS nhằm tạo ra hoặc cho rằng  bất kì khoản nợ hoặc loại công nợ nào lấy tên hoặc trên danh nghĩa của ABS hoặc đưa ra bất kì sự bảo hành lấy tên hoặc danh nghĩa của ABS, và bản thỏa thuận này sẽ không được hiểu như là thiết lập nhà phân phối là đại lý của ABS cho bất kì mục đích gì hoặc thiết lập mối quan hệ cộng tác giữa các bên dưới đây.

2. Bất khả kháng:

Trong trường hợp gia hạn bất kì trường hợp nào bất khả kháng thông qua khoảng thời gian kéo dài nhờ đó việc thực hiện nghĩa vụ tương ứng sẽ không thể được thực hiện, bản thỏa thuận này sẽ được chấm dứt theo yêu cầu của một trong các bên và bản thỏa thuận này sẽ được coi như là … và sau đó:

i. không đòi hỏi, tất cả tiền thuộc về ABS sẽ được trả ngay lập tức mà không có khấu trừ và

ii. Nhà phần phối sẽ ngừng phân phối sản phẩm của ABS ngay lập tức 

Part1 

1,

Similarities:

-Both offer the exporter insurance cover on all shipment over a period of time

-A ceiling is set on overall price, as each shipment is made, the exporter declare the value of shipment and the ceiling is automatically reduced by that amount

Differences 

Floating Policy 

-Set up for a particular time, automatically expire unless renewed

-Is an insurance policy

 Open cover

-Do not expire , have provision for cancelation on due notice

-Is not an insurance policy at all – is an agreement by an insurance company to issue an insurance policy if the insured ask for one

2.

Some limitation of export credit insurance:

-There is a long wait between the time when the buyer fail to pay and the time when insurance company compensate the exporter.

-When the compensation is paid, it is unlikely to cover 100% of the original invoice.

3.

Because the inspection prevents the exporter and the buyer agree an unrealistically low invoice price in order to avoid customs duties in the buyer’s country. It also prevents shipment of patently defective goods.

Part 2:

 1, if the buyer do not inform the seller and give sample of defective goods within 21 days from the date receipt of goods, the seller will deem to be conform all specifications under this contract and the buyer waive any right to reject the shipment.

2, in the event that government of buyer tax income and value added the seller, the seller will be compensated and are not taxable.