Chương 1. Vốn hoạt động

Vốn lưu động > vốn ngắn hạn

Vốn cố định > vốn dài hạn

Vốn đầu tư tài chính > để đầu tư tài chính

I. Vốn dài hạn :

-Vốn dài hạn là vốn doanh nghiệp bỏ ra để mua sắm tài sản cố định ( TSCĐ)

-TSCĐ thường có giá trị lớn , có thời gian sử dụng dài, có chức năng là tư liệu lao động

-TSCĐ hữu hình : nhà xưởng , máy móc, thiết bị ...

-TSCĐ vô hình : nhãn thương hiệu , bản quyền phát minh sáng chế ...TSCĐ vô hình có giá trị cao .

-> Dấu hiệu nhận biết TSCĐ gồm :

+thời gian sử dụng > 1 năm

+giá trị tài sản > 10 triệu

+tham gia vào quá trình sản xuất

*) hình thái vật chất của TSCĐ ko thay đổi suốt quá trình sử dụng nhưng giá trị của nó sẽ đc chuyển dần vào sản phẩm thông qua quá trình SX

->để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn dài hạn, ta đánh giá hao mòn và khấu hao TSCĐ

II. Hao mòn và khấu hao

-Hao mòn nghĩa là giảm giá trị sử dụng và giảm giá trị trao đổi của vật bị hao mòn

-có 2 loại hao mòn là hao mòn hữu hình(có thể tác động được ) và hao mòn vô hình( ko thể tác động được )

-Khấu hao : là phần tính toán của hao mòn bằng tiền .Khấu hao chỉ tính đối với hao mòn hữu hình.

*)Khấu hao đều (đường thẳng ):

Công thức ...

Ý nghĩa :+ biết đc chi phí mình bỏ ra

+biết đc lượng tiền thu về hàng năm và còn lại

Ưu điểm : phân tích chi phí dự kiến hàng năm

Cách tính đơn giản dễ hiểu

Nhược điểm : ko phản ảnh đúng đc bản chất hao mòn của TSCĐ vì tính khấu hao này là khấu hao đều , năm nào cũng có giá trị khấu hao như nhau , có những năm nhiều hay ít ko phản ánh được .

Tại sao lại tính khấu hao đều : vì khi biết trước sẽ thuận lợi cho doanh nghiệp, giúp lập ra kế hoạch tài chính kinh doanh cho doanh nghiệp

*)Khấu hao theo sản phẩm :

Công thức ...

Ưu điểm : phản ánh đúng bản chất của hao mòn TSCĐ

Nhược điểm : việc tính toán cầu kỳ , mất thời gian , nhiều công đoạn

*)Khấu hao ngoại lệ :

Công thức ...

*)chú ý :tiền khấu hao là lớn tốt hay nhỏ tốt . trả lời : trong các trường hợp thì tiền khấu hao lớn nhỏ đều có ý nghĩa khác nhau. Ở thời gian đầu, khi doanh nghiệp mới bắt đầu bước vào thị trường, thời gian này mọi thứ đều chưa ổn định, chưa có nhiều khách hàng nên nguồn thu còn hạn chế ,trong khi chi phí còn tốn vào nhiều mục khác nên tiền chích khấu hao là nhỏ sẽ có lợi cho doanh nghiệp

Nhưng vào thời gian sau này, khi doanh nghiệp đã bước vào hoạt động ổn định, các doanh nghiệp đều muốn thu hồi nhanh được vốn đầu tư để giảm thiểu rủi ro, tiền thu về lại tiếp tục quay vòng vốn để phát triển , sinh sôi lợi nhuận nhiều cho doanh nghiệp, lúc này TSCĐ sẽ bị hao mòn lượng khấu hao càng lớn thì càng tốt

*)Hiệu suất sử dụng TSCĐ :công thức ...

*)Hệ số doanh lợi của TSCĐ : công thức ...

III .Vốn ngắn hạn

Là vốn doanh nghiệp đầu tư mua sắm tài sản ngắn hạn cho doanh nghiệp( vd: nguyên nhiên liệu, hàng hóa ..)

Đặc điểm :

-hình thái vật chất biến đổi hoàn toàn trong quá trình SX

-giá trị của nó đc chuyển 1 lần trong quá trình SX sang sản phẩm

*)Vòng quay của vốn : công thức ..

Vòng quay càng lớn càng sinh nhiều lợi nhuận > càng tốt cho doanh nghiệp

*)Thời gian vòng quay : công thức ...

*)Vốn ngắn hạn tiết kiệm : công thức ...(Vtk)

Vtk>0 vốn ngắn hạn trong kỳ I đã sử dụng hiệu quả hơn kỳ 2, tiết kiệm đc lượng vốn Vtk

Vtk<0 vốn ngắn hạn trong kỳ I đã sử dụng lãng phí hơn kỳ 2, lãng phí 1 lượng vốn Vtk

Vtk=0 trình độ sử dụng vốn của 2 kỳ như nhau

*)Hiệu suất sử dụng vốn ngắn hạn :

*)Doanh lợi của vốn ngắn hạn :

 thông qua các chỉ số V,d,Vtk,Hdt,Hln có thể đánh giá việc sử dụng vốn ngắn hạn có hiệu quả hay ko

IV.Vốn đầu tư tài chính :

Để giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh cần san sẻ nguồn vốn thông qua một số trường hợp khác để kiếm lợi nhuận -> gọi là vốn đầu tư tài chính

Vốn đầu tư tài chính thường đầu tư :

+ đầu tư trái phiếu, cổ phiếu

+góp vốn liên doanh trên cơ sở ủy thác vốn ( với các doanh nghiệp khác )

+gửi quỹ tín dụng

*)Chú ý: sự khác nhau giữa cổ phiếu và trái phiếu :

Trái phiếu : + Trái phiếu khi mua sẽ được ấn định trước lãi suất , lãi suất đều theo từng năm

+Trái phiếu khi mua mệnh giá ko thay đôi theo thời gian

+Người nắm nhiều trái phiếu ko có quyền chi phối hoạt động của doanh nghiệp

Cổ phiếu : +Lãi suất của cổ phiếu thay đổi phụ thuộc vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

+Mệnh giá cổ phiếu thay đổi theo thời gian và theo thị trường

+Người nắm giữ nhiều cổ phiếu có quyền điều hành chi phối hoạt động của doanh nghiệp