Bµi tËp thÞ trư­êng chøng kho¸n

 D¹ng 1: quyÒn chän

 Ngµy 1/1/2009 ,gi¸ thÞ tr­ưêng mét cæ phiÕu lµ 21.000 ®ång/cp. Nhµ ®Çu t­ư A kú väng gi¸ cæ phiÕu sÏ t¨ng trong tư­¬ng lai vµ quyÕt ®Þnh mua hîp ®ång quyÒn chän mua víi nhµ ®Çu t­ư B víi gi¸ trªn hîp ®ång lµ 29.000 ®ång/cp, vµ phÝ quyÒn chän lµ 2000 ®ång/cp.Thùc hiÖn trong 6 th¸ng. Tíi ngµy 9/3/2009, gi¸ thÞ trư­êng cña cæ phiÕu lµ 40.000 ®ång/cp.

Yªu cÇu :

-  X¸c ®Þnh lîi nhuËn vµ thua lç cña hai nhµ ®Çu tư­ trong tr­ưêng hîp thùc hiÖn hîp ®ång. ThÓ hiÖn trªn ®å thÞ

D¹ng 2: quü ®Çu t­ư

Gi¶ sö mét quü cã c¸c kho¶n môc nh­ư sau:                                                                               §¬n vÞ tÝnh: ®ång

TiÒn mÆt vµ c¸c c«ng cô tµi chÝnh t­ư¬ng ®ư­¬ng tiÒn mÆt : 1.500.000.000

c¸c cæ phiÕu n¾m gi÷ gi¸ vµ thÞ gi¸: 

Tªn cæ phiÕu              Sè lư­îng            ThÞ gi¸

REE                     200.000                        29.000

AGF                     100.000                        39.5000

SGH                    50.000                          16.000      

HAP                     20.000                          42.000

GMD                    80.000                          51.000

BBC                     180.000                        22.500

3. Tæng nî:                                                                   3.020.000.000

H·y x¸c ®Þnh gi¸ trÞ tµi s¶n rßng cña quü vµ gi¸ trÞ tµi s¶n rßng cña mçi cæ phÇn cña quü( NAV) nÕu tæng sè chøng chØ hiÖn ®ang l­ưu hµnh cña quü lµ 1 triÖu cæ phÇn.

D¹ng 3: X¸c ®Þnh l·i suÊt, khèi l­ưîng tróng thÇu

Kho b¹c Nhµ n­ưíc ph¸t hµnh tr¸i phiÕu b»ng h×nh thøc ®Êu thÇu l·i suÊt ®Ó huy ®éng 500 tû ®ång. MÖnh gi¸ tr¸i phiÕu lµ 500.000®ång, thêi h¹n tr¸i phiÕu lµ 10 n¨m. Vµo ®Çu giê më thÇu ®¬n vÞ tæ chøc ®Êu thÇu nhËn ®ư­îc c¸c ®¬n dù thÇu nh­ư sau:

Ьn vÞ tham gia

L·i suÊt ®Æt thÇu(%)

Gi¸ trÞ ®Æt mua

(Tû ®ång)

A

B

C

D

E

F

8,21

8,19

8,18

8,08

7,98

7,95

120

132

158

165

135

114

•         Yªu cÇu:

-X¸c ®Þnh l·i suÊt tróng thÇu vµ khèi l­îng tróng thÇu cña mçi ®¬n vÞ. Trong tr­ưêng hîp :

a. §Êu thÇu theo c¬ chÕ gi¸ thèng nhÊt ( kiÓu Hµ lan)

b. §Êu thÇu theo c¬ chÕ ®a gi¸ (kiÓu Mü)

- NÕu l·i suÊt chØ ®¹o lµ 8,17% th× kÕt qu¶ trªn sÏ thay ®æi nh­ư thÕ nµo.

- X¸c ®Þnh sè l­ưîng tr¸i phiÕu mçi ®¬n vÞ mua ®ư­îc trong hai h×nh thøc ®Êu thÇu trªn, biÕt r»ng gi¸ ph¸t hµnh theo phư­¬ng thøc chiÕt khÊu.

D¹ng 4 :Hoµn tr¶ tr¸i phiÕu

C«ng ty X ph¸t hµnh 10.000 tr¸i phiÕu, mÖnh gi¸ 200.000 ®, lsdn 8%, thêi h¹n tr¸i phiÕu 5 n¨m. H×nh thøc hoµn tr¶ phÇn gèc céng l·i b»ng nhau hµng n¨m.

- TÝnh sè tr¸i phiÕu hoµn tr¶ hµng n¨m

- LËp b¶ng hoµn tr¶.

D¹ng 5: quyÒn mua cæ phÇn

C«ng ty X cã vèn cæ phÇn lµ 12 tû ®ång. C«ng ty quyÕt ®Þnh t¨ng thªm vèn 8tû ®ång b»ng c¸ch ph¸t hµnh thªm cæ phiÕu míi cã thu tiÒn.

Yªu cÇu:

- TÝnh thÞ gi¸ cæ phiÕu sau khi t¨ng vèn vµ gi¸ trÞ lý thuyÕt cña quyÒn mua?BiÕt r»ng:

          +MÖnh gi¸ cæ phiÕu míi b»ng mÖnh gi¸ cæ phiÕu cò b»ng 10.000®.

          +ThÞ gi¸ cæ phiÕu tr­íc khi t¨ng vèn lµ 220.000®. Gi¸ b¸n cæ phiÕu míi lµ 40.000®.

- TÝnh sè l­ưîng cæ phiÕu mµ 3 cæ ®«ng A,B, C mua thªm ®ư­îc biÕt r»ng:

HÕt thêi h¹n ®Æt mua vÉn cßn 30000 cæ phiÕu ch­ưa b¸n ®­ưîc vµ cã 3 cæ ®«ng A,B,C cã nhu cÇu mua thªm cæ phiÕu nh­ sau:

A: cã 3000 quyÒn mua vµ muèn mua thªm 10000cæ phiÕu

B: cã 6000 quyÒn mua vµ muèn mua thªm 20000cæ phiÕu

C: cã 1500 quyÒn mua vµ muèn mua thªm 10000cæ phiÕu

- NÕu C chØ ®Æt mua 2000cæ phiÕu th× kÕt qu¶ trªn sÏ thay ®æi nh­ư thÕ nµo

- NÕu A chØ ®Æt mua 8000cæ phiÕu, C ®Æt mua 4000cæ phiÕu th× kÕt qu¶ trªn sÏ như­ thÕ nµo

D¹ng 6:khíp lÖnh liªn tôc

LÖnh b¸n

P ( dvÞ: ®ång )

LÖnh mua

5000

5200

8300

15000

18500

13400

5600

4000

ATO

38000

37700

37400

37100

36800

36500

36200

4000

8000

18000

15000

0

5000

4500

3500

Yªu cÇu:

- X¸c ®Þnh gi¸ më cöa cña cæ phiÕu SAM.BiÕt r»ng gi¸ ®ãng cöa cña cæ phiÕu SAM ë phiªn giao dÞch ngµy h«m trư­íc lµ 37.200®

- NhËn xÐt viÖc thùc hiÖn lÖnh theo gi¸ më cöa cña cæ phiÕu SAM

-TÝnh phÝ m«i giíi mµ c¸c c«ng ty chøng kho¸n thu ®ư­îc trong phiªn giao dÞch trªn biÕt r»ng c¸c c«ng ty chøng kho¸n ®Òu ¸p  dông møc phÝ m«i giíi lµ 0,5%  vµ trong sè lÖnh mua ®ư­îc thùc hiÖn tû lÖ giao dÞch tù doanh lµ 10% vµ trong sè lÖnh b¸n ®ư­îc thùc hiÖn tû lÖ giao dÞch tù doanh lµ 5%. 

D¹ng 7 : khíp lÖnh liªn tôc

Yªu cÇu:

-X¸c ®Þnh gi¸ vµ khèi l­îng cæ phiÕu nhµ ®Çu t­ A,B,C,D,E mua b¸n ®­ưîc.

D¹ng 8 : Ký quü

 Ngµy 1/1/03 mét nhµ ®Çu t­  quyÕt ®Þnh më tµi kho¶n t¹i c«ng ty chøng kho¸n A vµ ®Æt lÖnh mua 300 cæ phiÕu X víi gi¸ 40 $/cæ phiÕu(bao gåm c¶ phÝ). §Ó hç trî cho viÖc ®Çu t­ cña m×nh nhµ ®Çu tư­ vay c«ng ty chøng kho¸n 4000$. L·i suÊt  tiÒn vay lµ 8%.Hái:

          a. Sè tiÒn nhµ ®Çu t­ ký quü t¹i c«ng ty lµ bao nhiªu?

          b. NÕu vµo cuèi n¨m (31/12/03), gi¸ cæ phiÕu X lµ 30 $/cæ phiÕu. Gi¸ trÞ ký quü cßn l¹i trong tµi kho¶n cña nhµ ®Çu tư trªn lµ bao nhiªu?

D¹ng 9: l·i suÊt hoµn vèn tr¸i phiÕu

 Mét tr¸i phiÕu cã mÖnh gi¸ 100.000VND, l·i suÊt danh nghÜa 7%, thêi h¹n cßn l¹i cña tr¸i phiÕu lµ 5 n¨m, tr¸i phiÕu thanh to¸n tiÒn gèc vµo cuèi kú h¹n, thanh to¸n tiÒn l·i n¨m mét lÇn. TÝnh l·i suÊt ®¸o h¹n cña tr¸i phiÕu biÕt r»ng tr¸i phiÕu ®ang ®ư­îc b¸n víi gi¸ 90.000VND.

D¹ng 10: ®Þnh gi¸ tr¸i phiÕu

 Mét tr¸i phiÕu cã mÖnh gi¸ 100.000VND, l·i suÊt danh nghÜa lµ 10%, thêi h¹n tr¸i phiÕu lµ 10 n¨m, thêi h¹n cßn l¹i lµ 5 n¨m, thanh to¸n tiÒn gèc vµo cuèi kú h¹n.

Yªu cÇu:

-TÝnh gi¸ tr¸i phiÕu biÕt r»ng l·i suÊt yªu cÇu lµ 11%, tr¸i phiÕu thanh to¸n tiÒn l·i mét n¨m mét lÇn.

- NÕu gi¸ b¸n tr¸i phiÕu ®ã trªn thÞ tr­êng lµ 105000VND b¹n cã nªn mua tr¸i phiÕu ®ã kh«ng?

D¹ng 11: ®Þnh gi¸ cæ phiÕu

          Mét nhµ ®Çu t­ dù ®Þnh mua cæ phiÕu Ree. Cæ tøc dù kiÕn nhËn ®­îc n¨m thø nhÊt lµ 2000®/cæ phiÕu, n¨m thø hai lµ 2100d/cæ phiÕu, n¨m thø 3 lµ 2500®/cæ phiÕu. Gi¸ cæ phiÕu nµy vµo cuèi n¨m thø 3 dù kiÕn lµ 37000®. NÕu tû suÊt lîi nhuËn mong ®îi cña nhµ ®Çu t­ lµ 20% th× nhµ ®Çu t­ ®ã sÏ chÊp nhËn mua cæ phiÕu REE víi gi¸ tèi ®a lµ bao nhiªu?