4. PP phân tích theo kịch bản

Hạn chế của pp ptich độ nhạy là chỉ coi 1 nhân tố biến động,các nhân tố khác k thay đổi. Tuy nhiên trên thực tế thì các nhân tố có mqh với nhau, VD như đơn giá - sản lượng - khi giá tăng, sản lượng giảm và khi giá giảm, số lượng tăng (theo đường cầu) còn theo ptich độ nhạy thì giá thay đổi, sản lượng k đổi; sản lượng thay đổi, giá k thay đổi

Ptich theo kịch bản sẽ khắc phục được những hạn chế này, pp này đươc tiến hành theo các bước sau:

+B1: xây dựng bài toán cơ bản trong đó xác định mqh giữa các nhân tố đến kết quả và hiệu quả đầu tư và giữa các nhân tố với nhau

+B2: trên cơ sở bài toán cơ bản tiến hành ptich độ nhạy để xác định những nhân tố tác động mạnh,tác động yếu đến kết quả và hiệu quả đầu tư và dự đoán những tình huống có thể xảy ra.

+B3: xây dựng các kịch bản trên cơ sở bài toán cơ bản và dự đoán những tình huống có thể xảy ra từ đó tiến hành ptich từng kịch bản.số lượng kịch bản càng nhiều thì bức tranh về DA trong tương lai càng rõ nét.nhìn vào ptich độ nhạy cảm chúng ta có thể thấy được bức tranh toàn cảnh về 1 DA trong tương lai

Ưu điểm: khắc phục hạn chế của pp ptich độ nhạy

nhược điểm: số lượng kịch bản thường bị giới hạn và với các kịch bản được phân tích,ta k thể xác định kịch bản xảy ra nhiều,kịch bản nào xảy ra ít

phân tích xác suất-mô phỏng monte carlo:là bước phát triển tiếp theo của pp ptich theo kịch bản nhưng số lượng kịch bản nhiều hơn-số lượng kịch bản càng nhiều mức độ chính xác càng cao.pp xác định xác suất ứng với mỗi tình huống của từng nhân tố.mỗi kịch bản là một lần chọn ngẫu nhiên từng giá trị đầu vào của các nhân tố đi kèm với xác suất.từ đữ liệu đầu vào sẽ có dữ liệu đầu ra(NPV, irr..) tương ứng kèm với nó là xác suất.căn cứ vào số kịch bản ta xác định:giá trị kỳ vọng, độ lệch tiêu chuẩn,xác suất thành công của DA...

ưu: pp này đánh giá khách quan về DA,kết quả ptich là cơ sở đáng tin cậy cho CDT ra qdinh đầu tư

nhược: đòi hỏi năng lực cao của chuyên gia phân tích,hệ thống phần mềm xử lý dữ liệu.. đây là điều k fai DN nào cũng có điều kiện