II- Lợi nhuận, rủi ro & các nguyên tắc phân tích CK

1, Lợi nhuận trong đầu tư CK

- Mục tiêu:

+ Thu lợi nhuận

+ Là chủ SH cty, tham gia vào hoạt động quản trị, kiểm soát cty tương ứng vs tỷ lệ vốn góp( chỉ trong đầu tư dài hạn)

- Mức sinh lời của 1 khoản đầu tư: Là pần chênh lệch giữa kết quả thu được sau 1 khoảng thời gian đầu tư & pần vốn gốc mà nhà đầu tư đã bỏ ra ban đầu. Mức sinh lời đc tính bằng giá trị tuyệt đối hoặc pần trăm.

- Lợi nhuận đầu tư CK gồm:

+ Cổ tức hoặc trái tức từ việc SH cổ pần hoặc trái phiếu

+ Mức chênh lệch giữa giá mua & giá bán CK

2. Rủi ro trong đtư CK:

- Rủi ro là gì?

Là khả năng xảy ra n' kết quả ngoài dự kiến hay nói cách khác, mức sinh lời thực tế nhận đc trong tương lai có thể khác so với dự tính ban đầu bao gồm rủi ro hệ thống & rủi ro ko hệ thống.

Thông thường rủi ro & lợi nhuận luôn tỷ lệ thuận vs nhau trong đầu tư CK.

+ Rủi ro hệ thống: Là n~ rủi ro do các yếu tố nằm ngoài cty, ko kiển soát đc & có ảnh hưởng rộng rãi tới toàn thị trường & tất cả mọi loại CK gồm rủi ro thị trường, rủi ro lãi suất, rủi ro lạm phát, rủi ro PL...

+ Rủi ro ko hệ thống: Là n~ rủi ro do các yếu tố nội tại của cty gây ra , nó có thể kiểm soát đc & chỉ tác động tới mỗi cty hoặc một số cty gồm khả năng quản lý, thị hiếu tiêu dung...

3, Các yếu tố ảnh hưởng tới giá cổ phiếu trên thị trường:

- Các yếu tố nội tại của cty

+ Kỹ thuật, công nghệ sx

+ Thị trường tiêu thụ & khả năng cạnh tranh

+ Các yếu tố về tài chính; cơ cấu vốn; khả năng thanh toán

+ Yếu tố con người Ban lãnh đạo, đội ngũ nhân viên...

- Các yếu tố bên ngoài:

+ Yếu tố kinh tế - tài chính , tình hình pát triển của nền KTQD, lạm pát, lãi suất, chính sách thuế đv CK

+ Yếu tố chính trị -XH

+ Yếu tố tâm lý của các nhà đầu tư (ĐB ở các thị trường mới như VN)

4, Nguyên tắc phân tích trong đầu tư CK

- Nguyên tắc chung:

Phân tích CK là việc dung các chỉ số, sơ đồ, bảng biểu, hệ số tài chính & các yếu tố khác để đánh giá về các CK trên TTCK

- Phân tích vĩ mô:

+ Tình hình chính trị

+ PL

+ Kinh tế vĩ mô

- Phân tích ngành:

+ Các nghành khác nhau có n~ p/ư khác nhau đv n~ thay đổi KT trong chu kỳ kinh doanh

+ Phân tích lãi suất của từng nghành

+ rủi ro của toàn ngành

+ Tìm nghành có lãi suất đạt đc cao hơn lãi suất yêu cầu

- Phân tích cty:

+ Phân tích tài chính

+ Phân tích hoạt động & khả năng tăng trưởng

+ Rủi ro