Quản lý vốn cho NĐT trên TTCK

Trong lý thuyết giao dịch thì bạn hẳn phải biết đến quy luật 3M (Mind, Method, Money management - Tư duy, Phương pháp giao dịch, Cách quản lý tiền).

Quản lý được tiền là một trong những điều quan trọng nhất. Nếu bạn không biết rõ khi vào lệnh mình sẽ lỗ tối đa bao nhiêu, tức là rủi ro đến đâu, thì coi như bạn chưa thể học trading được.

Bạn cần nhớ, muốn thành công trong trading, trước tiên phải KHÔNG LỖ đã rồi mới nghĩ đến việc CÓ LỜI. Mà muốn không lỗ, thậm chí cháy tài khoản trong chỉ sau vài lần giao dịch thì bạn phải quản lý tiền thật chặt.

Thành công về dài hạn liên quan mật thiết tới kỷ luật trong giao dịch. Nội dung chính cần nắm bắt sau:

I.Tỉ lệ lời lỗ (risk reward ratio):

Lấy khoảng cách giữa điểm vào và take profit đem chia cho khoảng cách giữa điểm vào và stop loss. Tỷ lệ này chính là tỷ lệ giữa số lợi nhuận bạn kiếm được trong 1 giao dịch nếu thắng, so với số tiền mất đi nếu giao dịch đó thua. Nôm na nói tỷ lệ lời lỗ 2:1 tức là ăn 2 thua 1. Tỷ lệ lời lỗ có 2 vấn đề cần lưu tâm

1.Tỷ lệ lời lỗ lý thuyết cần lưu ý ở 1 giao dịch: Tính toán kì vọng lời lỗ lý thuyết theo stoploss xác định trước khi vào giao dịch

Giả sử bạn mua cổ phiếu VNM tại giá 100k vnd, bạn xác định lý thuyết cutloss khi giảm -5% tức là giá 95k, chốt lời khi VNM lên 115k tương đương lãi 15%, tỷ lệ lời lỗ của bạn là:

(115-100)/(100-95)=15/5=3/1 ( tức là ăn 3 mất 1 cho 1 lần bỏ vốn).

2. Tỷ lệ lời lỗ trung bình thực tế:

Việc đặt kỳ vọng Risk/Reward cho mỗi lần giao dịch cần phải xem xét tới thực tế quá khứ giao dịch, từ đó xác định được mức lãi trung bình đạt được và mức lỗ trung bình bằng cách tính:

Mức lãi trung bình= tổng lợi nhuận thực tế/ tổng số trận thắng

Mức lỗ trung bình= tổng lỗ thực tế/ tổng số trận thua

Risk Reward Ratio thực tế= Mức lãi trung bình/ Mức lỗ trung bình

Để tìm được tỉ lệ thực tế này, bạn cần có 1 tập lệnh thực tế từng giao dịch trong quá khứ trong thời gian dài. Tỉ lệ lãi lỗ này ảnh hưởng rất lớn tới quyết định bỏ vốn cho 1 lần giao dịch.

II. Công thức Kelly- Trả lời câu hỏi chúng ta nên bỏ vốn bao nhiêu cho 1 lần giao dịch:

Khi yếu tố thanh khoản của cổ phiếu không phải vấn đề bận tâm thì việc bỏ vốn bao nhiêu để đạt lợi nhuận tối ưu trong dài hạn lại là vấn đề mà nhiều trader bỏ quên khi lòng tham trổi dậy.Chúng ta thường được nghe về tầm quan trọng của việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, nhưng có lẽ nói thì dễ hơn là thực hiện. Chúng ta sẽ bỏ bao nhiêu tiền cho mỗi lượt trade? Khi nào thì vào lệnh Buy hay Sell? Nhưng câu hỏi đó đều được giải đáp bằng một hệ thống Quản lý vốn. Một trong những kỹ thuật Quản lý vốn hiệu quả mà chúng ta cần phải biết đó là Tiêu chuẩn Kelly (Kelly Criterion).

III. CƠ BẢN VỀ TIÊU CHUẨN KELLY

Có hai yếu tố cơ bản để cấu thành nên tiêu chuẩn Kelly:

Tỷ lệ Win (W): xác suất bạn thắng trong tổng lượt giao dịch, hoặc xác suất thắng lý thuyết của hệ thống phương pháp bạn đang giao dịch có được bằng cách back test hệ thống hoặc nhật kí giao dịch ( với mình thì ưa chuộng nhật kí giao dịch vì đó là thành tích thực).

Tỷ lệ Reward/Risk (R): tỉ lệ lãi lỗ thực tế hoặc lý thuyết như đã xác định ở đầu bài viết( mình ưa chuộng sử dụng tỷ lệ lý thuyết sau khi vạch chiến lược mua cổ phiếu và hành động theo thực tế sao cho các giao dịch thua được giới hạn mức thua lô nhỏ hơn mức trung bình để có phần bù lỗ trong dài hạn).

Chúng ta có công thức sau:

Kelly % = W - [ ( 1 - W ) / R ]​

IV. CÁCH SỬ DỤNG TIÊU CHUẨN KELLY

Hệ thống Kelly có thể sử dụng theo các bước sau:

1. Đầu tiên phải có 1 lịch sử cỡ 100 - 200 giao dịch. Bạn xem lại lịch sử của mình rồi thống kê lại hoặc phải backtest hệ thống nếu bạn chưa có lịch sử.

2. Tính toán số "W". Ví dụ bạn trade 50 lệnh, bạn thắng 20 lệnh thì W = 20/50 = 0.4. Con số này càng gần về 1 thì càng tốt, thông thường thì trên 0.5 là ok.

3. Tính toán số "R". Tỷ lệ Reward: Risk thì ai cũng biết rồi. Số này lớn hơn 1 thì ok, tức là lợi nhuận của bạn đủ bù hoặc vượt qua rủi ro mà bạn phải chịu.

4. Thế số vào công thức, tính K% chính là % vốn mà bạn được phép tham gia cho mỗi lần giao dịch.

Trên đây là phần chia sẻ về tiêu chuẩn Kelly trong bỏ vốn, các kiến thức liên quan tới tỷ lệ thắng và Risk Reward Ratio mà mình tổng hợp được. Theo tiêu chuẩn này đòi hỏi bạn phải có 1 hệ thống giao dịch và phải test nó với số lệnh đủ lớn để thống kê được:

+ Tỷ lệ Win

+ Tỷ lệ Reward / Risk

Sau đó áp dụng vào công thức trên để tìm ra khối lượng giao dịch chắc ăn.