Unit 19 : THE LETTER OF CREDIT

1. The letter of credit is the most widely used instrument of international banking.

2. It has facilitated international trade for a very long time, especially during times of economic and political uncertainly.

3. The letter of credit is the bank instrument that assures the person selling merchandise of payment if he makes the agreed-upon shipment.

4. On the other hand, it also assures the buyer that he is not required to pay until the seller ships the goods.

5. It is thus a catalyst that provides the buyer and the seller with mutual protection in dealing with each other.

6.An international trading transaction begins when a buyer and a seller sign a contract that records all the elements of the transaction: the merchandise, price, method of payment, delivery date, and method of shipment, as well as specifics of color, size, etc. after working out the agreement, the buyer and seller must arrange payment.

7. The buyer will want possession before paying, and the seller will want payment before making delivery.

8. Since each party often has incomplete knowledge of the other, there is a certain caution to their dealings.

9. To be safe, the buyer and seller use the letter of credit.

10. The buyer requests his bank to issue a letter of credit in favor of the seller.

11.Assuming that the credit risk is acceptable to the bank, it issues its letter of credit.

 12.Basically, the letter says to the seller : We, the bank, promise that we will pay you when you submit certain documents to prove that you have made the agreed-upon shipment.

13. The bank thus substitutes its credit for that of the buyer, which might also be good but probably is not as well known.

14.  The letter of credit also protects the buyer, for he knows that he will not be called upon for payment by his bank until the evidence shows that the shipment has actually been make.

THƯ TÍN DỤNG

  1.    Thư tín dụng là công cụ được sử dụng rộng rãi nhất của các ngân hàng quốc tế.

2.         Nó đã tạo điều kiện thuận lợi thương mại quốc tế trong một thời gian rất dài, đặc biệt là trong thời kỳ kinh tế và chính trị không bất ổn.

  3.      Các thư tín dụng là công cụ ngân hàng đảm bảo người bán hàng hóa thanh toán nếu người bán đồng ý xếp hàng lên phương tiện.

4.       Mặt khác, nó cũng đảm bảo người mua rằng người mua không phải trả tiền cho đến khi người bán giao hàng.

5. Vì thế, nó là một chất xúc tác để đảm bảo cho người mua và người bán trong việc giao dịch.

6.Giao dịch thương mại quốc tế bắt đầu khi một người mua và người bán ký hợp đồng ghi lại tất cả các yếu tố của giao dịch: hàng hóa, giá cả, phương thức thanh toán, ngày giao hàng, và phương pháp của lô hàng, cũng như các chi tiết cụ thể của màu sắc, kích thước, vv sau khi làm việc thỏa thuận, người mua và người bán phải thu xếp thanh toán

.7. Người mua sẽ muốn sở hữu trước khi chi trả, và người bán sẽ muốn thanh toán trước khi thực hiện giao hàng.

8.Bởi vì các bên không có sự hiểu biết về nhau nên có sự thận trọng trong giao dịch này.

  9.   Để an toàn, người mua và người bán sử dụng thư tín dụng.

10 Người mua yêu cầu ngân hàng phát hành thư tín dụng trong lợi của người bán.

11. Giả sử rằng rủi ro tín dụng được chấp nhận cho ngân hàng, nó sẽ phát hành thư tín dụng.

12. Về cơ bản, bức thư nói với người bán: Chúng tôi, các ngân hàng, lời hứa rằng chúng tôi sẽ trả tiền cho bạn khi bạn gửi tài liệu nhất định để chứng minh rằng bạn đã thực hiện các lô hàng đã thỏa thuận.

13.  Ngân hàng do đó sản phẩm thay thế tín dụng của mình cho người mua, mà cũng có thể là tốt nhưng có lẽ không phải là tốt nhất

14.  Các thư tín dụng cũng bảo vệ người mua, cho ông biết rằng ông sẽ không được kêu gọi để thanh toán bởi ngân hàng của mình cho đến khi bằng chứng cho thấy rằng lô hàng này đã thực sự được thực hiện.